當今，全國日均包裹件量達到4.4億件，平均每一秒鐘就有5144件快遞在神州大地上流動著。一件件包裹不斷地在倉庫中被掃描、分揀，最終踏上前往千家萬戶的旅程……而它們背后的“故事”卻遠比我們想象的要復(fù)雜。這個看似普通的物流過程中，這些包裹揮舞著魔術(shù)棒，變成金融財富的“使者”。物流金融，一種結(jié)合了物流和金融服務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，通過金融產(chǎn)品和物流服務(wù)的整合，為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算和保險等服務(wù)。物流金融的實施有助于擴展物流企業(yè)融資渠道，同時也為物流企業(yè)本身帶來了新的增長點和利潤來源。更重要的是，通過物流金融，物流企業(yè)可以盤活企業(yè)暫時閑置的原材料和產(chǎn)成品的資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源，提高資本利用率。物流金融究竟如何將包裹的每一次流動，轉(zhuǎn)化為企業(yè)的利潤和財富？本文我們將為您揭秘！
大量頭部物流企業(yè)深耕物流金融，推出了不同的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同客戶的需求，并支持自身網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展和提升物流服務(wù)質(zhì)量。我們分別看看綜合型、快遞快運物流、地產(chǎn)型的物流企業(yè)的布局。專注于提供從原材料采購到產(chǎn)品銷售的全程物流服務(wù)，這類企業(yè)核心基于供應(yīng)鏈上下游的交易數(shù)據(jù)，為客戶提供應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資等服務(wù)。典型的代表企業(yè)有順豐、京東物流、菜鳥。■ 順豐：提供包括倉儲融資、保理融資、訂單融資和順小貸等供應(yīng)鏈金融服務(wù)。順豐金融的倉儲融資服務(wù)允許電商商家將存儲在順豐倉庫的商品作為抵押，獲得貸款，同時實現(xiàn)動態(tài)質(zhì)押和倉儲數(shù)據(jù)實時在線更新。■ 菜鳥：菜鳥網(wǎng)絡(luò)為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，包括但不限于倉儲融資、訂單融資等，比如推出“入倉即可貸”的服務(wù)，為所有商家提供“入倉即可獲得貸款”的服務(wù)。該服務(wù)已經(jīng)在今年淘寶天貓的“618”年中大促中得到初步檢驗。■ 京東物流：京東物流提供包括京保貝、京小貸和動產(chǎn)融資等供應(yīng)鏈金融服務(wù)。其中，京保貝通過線上完成風控，供應(yīng)商可以獲得授信額度貸款。京小貸則為京東開放平臺商家提供無需抵押的信用貸款，根據(jù)商家在京東的經(jīng)營情況進行信用評級，提供授信額度。快遞快運物流企業(yè)通常擁有廣泛的物流網(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)點，可以利用其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，為客戶和加盟伙伴提供便捷的金融服務(wù)。■ 安能物流：為內(nèi)部成員單位及供應(yīng)商提供金融產(chǎn)品，如“安信通”電子信用憑證，該憑證可拆分、可流轉(zhuǎn)、可融資，幫助供應(yīng)商改善現(xiàn)金流、優(yōu)化融資渠道、降低融資成本。同時，安能物流通過科技創(chuàng)新，如采用TiDB分布式數(shù)據(jù)庫，提升金融結(jié)算系統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理能力和業(yè)務(wù)效率，支持其龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程。■ 中通快遞：通過其金融板塊，為加盟網(wǎng)點提供融資租賃、商業(yè)保理、小額貸款等金融服務(wù)。截至今年6月底，中通金融累計放款金額達到85.4億元，服務(wù)一級快遞網(wǎng)點2721家，覆蓋率接近50%。■ 申通快遞：2023年9月申通快遞推出了“申意金”計劃，旨在幫助網(wǎng)點解決融資難題。該計劃通過總部數(shù)據(jù)為網(wǎng)點增信，與多家銀行合作，為網(wǎng)點提供約10億元的融資額度，初期覆蓋1000家網(wǎng)點。
今年5月，“申意金2.0”上線，升級后的產(chǎn)品為網(wǎng)點提供門檻更低、額度更高、利率更低且無中介費的融資方案。據(jù)悉，其單筆融資額度最高增長了300%，且利率不高于3.9%。
這類企業(yè)往往擁有物流園區(qū)、倉庫等物理資產(chǎn)，可以提供倉單質(zhì)押、庫存融資等服務(wù)，將實體資產(chǎn)作為融資的抵押或質(zhì)押物。■ 普洛斯：普洛斯產(chǎn)融科技主要圍繞物流、冷鏈、大宗農(nóng)糧、基建等產(chǎn)業(yè)生態(tài)，提供一站式數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，其已服務(wù)了7400多個客戶，其中超過90%是中小企業(yè)。如，普洛斯產(chǎn)融科技推出的“普易租”產(chǎn)品，主要為冷鏈物流企業(yè)提供冷庫設(shè)備融資租賃服務(wù)。■ 萬緯物流：通過與金融機構(gòu)的合作，萬緯物流為客戶提供包括質(zhì)押融資、預(yù)付款融資、供應(yīng)鏈金融服務(wù)等，通過房地產(chǎn)投資信托基金盤活資產(chǎn)，為客戶提供更多的融資渠道。總結(jié)來說，網(wǎng)絡(luò)型快遞快運物流企業(yè)的優(yōu)勢在于廣泛的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)，地產(chǎn)型物流企業(yè)的優(yōu)勢在于實體資產(chǎn)的運營和管理，而綜合型物流企業(yè)的優(yōu)勢在于對供應(yīng)鏈全程的深入理解和服務(wù)能力。這三類企業(yè)在物流金融領(lǐng)域的布局各有側(cè)重，但都旨在通過金融服務(wù)提升物流效率和客戶滿意度。
物流金融是一個涉及多方參與者的復(fù)雜生態(tài)系統(tǒng)，主要目的是通過金融手段優(yōu)化供應(yīng)鏈中的資金流和物流效率。■ 銀行和金融機構(gòu)：提供融資服務(wù)，包括預(yù)付款融資、存貨融資和應(yīng)收賬款融資。銀行與供應(yīng)鏈中的企業(yè)建立信貸關(guān)系，評估信用風險并提供資金。■ 物流公司：物流公司與供應(yīng)鏈企業(yè)合作，確保貨物的安全和及時交付。同時，物流公司與銀行合作，提供貨物追蹤和監(jiān)控服務(wù)，以降低融資風險。■ 供應(yīng)鏈企業(yè)：包括制造商、分銷商、零售商等，他們是物流金融服務(wù)的最終用戶。■ 技術(shù)提供商：提供供應(yīng)鏈管理軟件、數(shù)據(jù)分析工具等。技術(shù)提供商與銀行、物流公司和供應(yīng)鏈企業(yè)合作，通過技術(shù)手段提高供應(yīng)鏈的透明度和效率。■ 第三方監(jiān)管機構(gòu)：提供貨物評估、監(jiān)管和合規(guī)服務(wù)。第三方監(jiān)管機構(gòu)與物流公司和供應(yīng)鏈企業(yè)合作，確保貨物的價值和質(zhì)量，以及交易的合規(guī)性。
物流金融作為供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，通過多種運作模式為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供資金支持，優(yōu)化資金流。這些模式在實際應(yīng)用中需要物流企業(yè)、金融機構(gòu)和資金需求企業(yè)之間緊密合作，以確保風險的可控性和融資的高效性。下方表格是物流金融的六種主要運作模式的優(yōu)劣對比分析。
■ 簡單直接的物流結(jié)算模式：利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及客戶融資的金融活動，主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等形式。比如，順豐金融通過提供代收貨款服務(wù)，為賣方和買方提供交易保障，解決了雙方在交易過程中的擔憂，提高了快遞下單數(shù)量。■ 快速便捷的物流授信模式：金融機構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例及信用程度，授予物流企業(yè)一定的信貸額度。比如，京東物流通過“京保貝”服務(wù)，為平臺上的商家提供基于信用的貸款服務(wù)。■ 提升效率的物流地產(chǎn)模式：物流地產(chǎn)作為經(jīng)營專業(yè)化、現(xiàn)代化的物流設(shè)施的載體，投資商投資開發(fā)物流設(shè)施后長期租賃給物流企業(yè)從而獲得長期回報。比如普洛斯通過開發(fā)和運營物流設(shè)施，為客戶提供長期租賃服務(wù)。■ 增強周轉(zhuǎn)的動產(chǎn)質(zhì)押模式：企業(yè)以自有的動產(chǎn)作為擔保物，向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)出質(zhì)以獲得貸款。物流企業(yè)在此模式中負責保管質(zhì)押物，并協(xié)助金融機構(gòu)進行風險管理。例如，一家鋼鐵企業(yè)可能將其庫存的鋼材作為質(zhì)押物，向銀行申請貸款以擴大生產(chǎn)規(guī)模。■ 簡化融資的物流倉單模式：企業(yè)以物流企業(yè)出具的倉單為擔保，向銀行申請質(zhì)押擔保貸款。例如，一家糧食貿(mào)易公司可以將其存儲在倉庫中的糧食作為質(zhì)押，通過倉單向銀行申請貸款，以滿足其短期資金需求。■ 不加負債的物流融資租賃模式：融資租賃公司購買企業(yè)所需的設(shè)備或資產(chǎn)，然后將其租賃給企業(yè)使用，物流企業(yè)在此模式中可能參與資產(chǎn)的管理和維護。例如，一家物流公司可能需要更新其運輸車隊，通過融資租賃的方式，它可以在不支付全部購買成本的情況下使用新的運輸車輛。
物流金融在為中小物流企業(yè)帶來資金流動性和業(yè)務(wù)擴展機會的同時，也伴隨著多種風險。這些風險主要包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。1）市場風險：市場波動可能導(dǎo)致物流企業(yè)運營風險和信用風險增加，影響物流金融的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展。2）信用風險：物流企業(yè)在依賴金融機構(gòu)提供的信用額度時，可能會因為市場需求變化、物流效率等因素影響信用狀況，引發(fā)信用風險。3）流動性風險：物流金融的核心在于提供流動性支持，但市場環(huán)境變動可能導(dǎo)致物流資產(chǎn)的投資者流動性不足，增加流動性風險。4）操作風險：物流金融運作過程中可能存在人為因素、技術(shù)因素以及外部環(huán)境不確定因素的影響，導(dǎo)致操作風險的發(fā)生。針對上述風險，物流企業(yè)可以采取以下策略規(guī)避風險：1）建立風險管理體系：建立完善的風險管理體系，及時識別和評估各類風險，并制定相應(yīng)的應(yīng)對措施，降低風險發(fā)生的概率和影響。案例參考：順豐通過建立信用數(shù)據(jù)庫、風險預(yù)警機制和貸后管理體系來控制信用風險。通過依據(jù)交易數(shù)據(jù)、工商注冊信息、財務(wù)報表、物流信息以及合作以來的賬期信息等五部分進行信用風險識別，并通過實時監(jiān)控資金流向和融資企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況來降低違約風險。2）提高信息化管理水平：通過信息化手段提高物流和金融業(yè)務(wù)的透明度和效率，減少人為錯誤和欺詐行為。案例參考：日日順供應(yīng)鏈使用物流信息技術(shù)，通過自營物流、與物流服務(wù)商共同組建家電物流平臺等多種運作模式，實現(xiàn)了物流信息技術(shù)在物流管理中的應(yīng)用，提高了物流效率和減少了人為錯誤。3）與銀行緊密合作：與金融機構(gòu)建立緊密的合作關(guān)系，共同建立風險控制機制，提高風險管理的效率和效果。案例參考：中海物流通過與銀行合作，實施了三級管理的業(yè)務(wù)模式，包括總部、片區(qū)和口岸公司的管理，實現(xiàn)了物流供應(yīng)鏈的有效控制。另外，其選擇了招商迪辰為軟件供應(yīng)商，建立了比較完善的信息化系統(tǒng)，以支持其物流業(yè)務(wù)的總成本控制和業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)。
中小企業(yè)通過物流金融可以獲得更多的發(fā)展機會，提高資金使用效率，增強市場競爭力，從而實現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長和擴張。比如，目前比較流行的中小微企業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押融資：一些物流金融公司和金融機構(gòu)合作，為中小微企業(yè)提供動產(chǎn)質(zhì)押融資服務(wù)。企業(yè)可以將庫存商品作為質(zhì)押物，獲得貸款，從而解決臨時性的資金需求。另外還有跨境電商供應(yīng)鏈金融：物流金融服務(wù)提供商為中小企業(yè)提供跨境貿(mào)易融資服務(wù)，包括外匯結(jié)算、國際信用證開立、出口退稅融資等，幫助企業(yè)降低跨境交易的成本和風險。總體來說，中小企業(yè)需要關(guān)注以下兩點：傳統(tǒng)的融資方式往往要求企業(yè)提供不動產(chǎn)作為抵押，這對許多中小企業(yè)來說是一個較大的門檻。物流金融通過動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押等方式，使得中小企業(yè)能夠利用庫存商品、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)作為融資的依據(jù)，從而降低了融資難度。物流金融服務(wù)提供商通常具備較強的風險控制能力，能夠幫助中小企業(yè)進行風險評估和管理。例如，通過信用保險和保理服務(wù)，中小企業(yè)可以降低交易風險，保障應(yīng)收賬款的安全。同時，中小企業(yè)應(yīng)注重建立和維護良好的信用記錄，這將有助于在申請供應(yīng)鏈金融服務(wù)時獲得更優(yōu)惠的條件和更高的融資額度。物流金融如同一位巧妙的魔術(shù)師，將復(fù)雜的金融操作轉(zhuǎn)化為簡單高效的服務(wù)，將風險和不確定性轉(zhuǎn)化為機遇和財富。未來隨著行業(yè)發(fā)展，相信物流金融將有更多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，為物流產(chǎn)業(yè)鏈賦能。
來源：運聯(lián)智庫
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